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財政部擬規定：適度下調社保基金管理費率，股票類產品不高於0.8%
財政部擬規定：適度下調社保基金管理費率，股票類產品不高於0.8%
中新經緯12月6日電 財政部網站6日公佈《全國社會保障基金境內投資管理辦法(徵求意見稿)》(下稱《徵求意見稿》)，向社會公開徵求意見。其中提出，適度下調管理費率、託管費率上限，其中股票類產品管理年費率不高於0.8%。
財政部金融司介紹，2000年8月，黨中央、國務院決定建立全國社會保障基金(以下簡稱全國社保基金)。國家陸續出臺實施《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)《全國社會保障基金境外投資管理暫行規定》《全國社會保障基金條例》。全國社保基金規模不斷增長、投資能力不斷增強、資產配置廣度深度不斷提升，年均投資收益率爲7.66%，《暫行辦法》已實施超過20年，不能完全適應目前金融市場發展與全國社保基金投資管理形勢。財政部會同人力資源社會保障部立足全國社保基金投資運營實踐和長遠發展目標，積極研究修訂《暫行辦法》，形成了《徵求意見稿》。
《徵求意見稿》共十章、五十八條，主要內容包括明確制定依據、適用對象範圍、投資運營原則、指導監督部門等；對社保基金會職責定位、投資決策機制、投資運營體系進行說明；列示全國社保基金可投資產品和工具範圍、比例、集中度等內容進行規定；對投資管理人選聘流程、應具備條件、履行職責等進行規定；對託管人選聘流程、應當具備條件、履行職責等進行規定；對委託資產管理費、託管費的結構、水平及風險準備金提取進行規定；對全國社保基金管理人和託管人資產管理獨立性進行規定；對社保基金會信息披露和報告、管理人和託管人報告進行規定；對相關違法違規行爲處罰標準進行規定。
根據《徵求意見稿》，社保基金會開展直接股權投資和私募股權基金投資，要堅持安全至上、優中選優原則，審慎選擇投資項目和股權基金管理人，科學論證投資價值，全面研判防範風險，嚴格執行投資決策委員會審議和內部控制等相關制度，確保基金安全和保值增值。
投資範圍方面，《徵求意見稿》適當優化調整投資範圍，兼顧基金安全和保值增值需要。《徵求意見稿》中共有十一類產品和工具，主要調整包括：
一是納入歷年專項批覆內容，具體包括同業存單、政策性和開發性銀行債券、地方政府債券、企業債、債券回購、直接股權投資、產業基金、市場化股權投資基金、優先股、資產證券化產品、公開募集基礎設施證券投資基金等。
二是結合金融市場發展變化，參考基本養老保險基金、企業年金基金投資，增加和調整全國社保基金投資範圍，具體包括公司債、非金融企業債務融資工具、養老金產品等。
三是根據金融市場發展，適當增加套期保值工具，具體包括股指期貨、國債期貨、股指期權等。
此外，《徵求意見稿》明確社保基金會直接投資範圍限於銀行存款、同業存單，符合條件的直接股權投資、產業基金、股權投資基金(含創業投資基金)、優先股，經批准的股票指數投資、交易型開放式指數基金。
管理費率方面，《徵求意見稿》考慮到全國社保基金規模較大，已形成投資規模效應，爲進一步促進全國社保基金保值增值，考慮參考基本養老保險基金投資監管辦法和實踐、結合相關監管改革方向，適度下調管理費率、託管費率上限。
其中，股票類產品管理年費率不高於0.8%，債券類產品管理年費率不高於0.3%；貨幣現金類產品管理年費率不高於0.1%；股權投資基金管理年費率不高於1.5%；託管人提取的託管年費率不高於0.05%。
投資監管比例方面，《徵求意見稿》根據基金投資和監管實踐，綜合考慮風險收益特徵，將全國社保基金投資品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權類進行劃分，並將境內和境外投資全口徑納入監管比例。目前，股票類、股權類資產最大投資比例分別可達40%和30%，進一步提高了全國社保基金投資靈活度，有利於持續支持資本市場發展。(中新經緯APP)
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歐美商辦爆雷！國銀曝險1100億元 金管會：銀行做四大控管
銀行局副局長童政彰說，歐美商辦的市場風險情況「金管會都有通盤掌握」，今年已提醒各銀行需要去特別注意該議題。 聯合報系資料照
疫後讓歐美企業遠距辦公常態化，衝擊歐美商辦市場，燒到銀行授信案，引關注。金管會今揭示到6月底，國銀對歐美商辦不動產授信餘額約1,100億元，銀行局副局長童政彰說，歐美商辦的市場風險情況「金管會都有通盤掌握」，今年已提醒各銀行需要去特別注意該議題。
童政彰說，各銀行對歐美商辦市場已做了四大風險控管措施，一、詳實評估當地法令遵循狀況。主要是依當地規定，對借戶整體現金流量分析，評估借戶是否有充足還款能力。
二、審慎評估商辦授信審覈過程，包括慎選授信標的本身，及貸放價值（LTV，貸放比率）會做擔保性較好的標的。三、定期評估商辦曝險狀況，各銀行已訂定相關預警指標。
四、落實貸放後管理，包括授信資產評等分級，檢討資產分類，透過壓力測試去追蹤借戶授信變化狀況，也會追蹤財務承諾，如擔保品價值變化、出租率、租房率等，都是貸後管理的觀察重點。
童政彰也坦言，歐美商辦變化主因是疫後企業大幅改變工作型態，衝擊歐美商辦市場，金管會對歐美市場風險情況，都有隨時掌握。
他說，國銀6月底歐美商辦不動產授信餘額1,100億元，佔全體授信餘額不到0.3%，相對風險可控，其次，針對海外授信案都已建立風險控管機制，金管會也將督促各銀行落實海外地區授信風險控管情況。
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【全球市場早報】12月2日
據發稿前的非官方數據，當地時間12月1日美股三大指數收盤，道瓊斯指數漲294.61點，漲幅0.82%，報36245.50點；標普500指數漲26.83點，漲幅0.59%，報4594.63點；納斯達克指數漲78.81點，漲幅0.55%，報14305.03點。
英國富時100指數漲75.60點，漲幅1.01%，報7529.35點。
法國巴黎股市CAC40股指漲35.38點，漲幅0.48%，報7346.15點。
德國法蘭克福股市DAX30指數漲182.09點，漲幅1.12%，報16397.52點。
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（編輯：張天磊 張瑨瑄 李海鵬）
來源：中國日報網
《半導體》南亞科總座：DRAM需求年穩增15~20％ 決建新廠
《半導體》南亞科總座：DRAM需求年穩增15~20％ 決建新廠
南亞科技規劃於新北市泰山南林科技園區興建一座雙層無塵室12吋晶圓廠，將採用南亞科自主研發的10奈米級製程技術生產DRAM晶片，及規劃建置EUV極紫外光微影生產技術，月產能約爲45,000片晶圓。
此座先進晶圓廠，預估以7年分三階段投資，計劃於2021年底動工，2023年底完工，2024年開始第一階段量產。南亞科總經理李培瑛表示，12吋新廠2024年將量產第一階段、月產能約1.5萬片，將導入自主研發的10奈米級製程第二世代，後續也將陸續導入第三世代、第四世代，EUV(極紫外光)微影生產技術將從第三世代啓動。
南亞科總經理李培瑛表示，5G、AI、工業等應用，對DRAM需求持續提升，隨着電子產品智慧化含量增加，DRAM市場需求每年均穩定成長15-20%；供應商也都因應市場需求、相對理性的增加產能，且所有供應商對DRAM產業的依賴度都非常高，過去幾年，產業都相對穩健發展；目前3A廠僅剩小小的空間，公司爲長遠永續發展，必須在製程技術、產品技術、產能規劃上持續推進。
南亞科技近年加速10奈米級技術及產品的自主創新研發。總經理李培瑛表示，公司於2020年成功開發出10奈米級DRAM記憶胞技術，並規劃於今年導入量產，未來可生產DDR5, LPDDR5及16Gb高容量等DRAM產品，以因應未來5G與智慧世代的發展。新廠的投資計劃亦將導入數個10奈米級世代自主技術，堅持DRAM核心事業。
《水泥股》建材展 臺泥將推低碳新能源整合方案
臺泥在10月底發佈Total Climate系列低碳產品，1個月內快速獲得北中南指標建商與營造商響應，另外，在公共工程委員會宣佈2024年起所有政府公共工程採購全面要求揭露碳排強度後，臺泥評估未來能出具第三方驗證報告以及政府相關認證的低碳建材，將成爲提升營建工程碳競爭力的利器。
臺泥指出，以一棟建築物生命週期來看，水泥及混凝土碳排就佔20%，在公共工程生命週期中，水泥及混凝土碳排佔比更超過50%。行政院公共工程委員會日前已宣佈，明年起公共工程採購全面要求揭露碳排強度，按規劃，所有政府電子採購網，都將新增「減碳」欄位，強制部會填寫新建工程預估碳含量(蘊含碳)，若沒填就無法完成採購程序。由此可見，碳將是營建產業不可迴避的課題。
臺泥董事長張安平強調，臺泥低碳產品所有性能強度跟現在傳統水泥相比，絕對只有好不會壞，減碳不減強度。所以對建築業來講，並沒有增加負擔。
臺泥集團在臺北國際建築建材暨產品展中，展區分爲六大主題，包括全球碳趨勢、臺泥低碳建材、UHPC儲能櫃EnergyArk及室內充儲一體方案、綠電轉供、儲能電力交易代操及營建廢棄物處理。同時臺泥也獨家開發營建減碳試算系統，以碳知識協助客戶；建材展期間並舉辦低碳城市講座等等，臺泥期盼攜手營建夥伴在碳有價時代，一同提升碳競爭力。
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第一金法說會／逐步減降股票 法人估明年股利1.12元「持穩」
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神秘邪王的毒妃 請叫我愛妃
第一金（2892）今召開法說會，會中揭示2023年前十月自結稅後純益201.5億元，已達到去年全年獲利的97%，法人預估全年可望賺220億元、每股稅後純益1.6元與去年1.56元相當，若以第一金平均七成配發率估算，2024年每股將可配發1.12元股利，與今年1.1元相當。
第一金副總李淑玲說，今年獲利比去年成長近一成，股利政策儘量維持「穩定」的配息水準，主因是會牽涉到放款等業務成長狀況，若明年景氣回穩、要增加放款等耗用資本業務時，盈餘就需留在帳上因應。
據第一金規劃，現金和股票配發率將會與去年相當，配發率各約在51%和20%；換言之，若以法人估每股配發1.12元股息，其中每股配發現金0.81元、0.31元股票。
因應金管會2025年將要上路的資本新制，拉高銀行投資股票的風險權數，一銀表示，未來將逐步減降股票部位，債券投資也會選擇投資等級債，來降低資本耗用。第一銀目前臺股部位已較今年初降了40億元到210億元。
其次，第一銀也將向金管會申請，資本適足率適用IRB法（內部評等法），一銀以6月底估算，風險性資產將大減2000億元臺幣，適足率將大增110~140點（1個基本點=0.01個百分點），但需視最後適用時間而異。
法說會上也公佈第一銀行前三季獲利三支柱，以投資收益年大增1.5倍到156億元，Swap收益是貢獻主力，手續費收入也年增9.6%到66.7億元，以銷售海外債及高保障倍數保險爲主；淨利息收益則年減18%到219億元。
第一金主管說，今年前十月Swap收益是115億元，預估全年收益可達120~130億元，推升今年全年整體投資收益估達190億元高峰；2024年美國下半年降息，Swap收益約打八折降到90~100億元，將轉做債券和放款來彌補，估投資收益也會與2023年190億元高峰相當。
手續費收入則是一銀明年成長重點，2023年全年估88億元、2024年估可賺100億元、年增14%；淨利息收入2023年估290億元、2024年估可賺300億元。
第一金看好在2024年科技產業等復甦需求、加上選後投資信心穩定，估將會帶動企金和海外貸款需求，估明年整體放款將成長5.5%，其中外幣放款因今年低基期而成長10%、企金成長4%、房貸成長7~8%，海外市場仍看好香港、北美和東南亞市場；手續費手收年增15%，投資收益則與今年持平。
李淑玲說，第一金明年維持中度成長，將隨市場變化、尋求創造獲利和成長動能，並善用資本效率，將朝向手續費、投資收益等不耗用資本業務來做成長動能。
《國際產業》美中晶片戰 5檔受惠股有神山 「它」想挑戰卻落榜
《國際產業》美中晶片戰 5檔受惠股有神山 「它」想挑戰卻落榜
花旗表示，美國、歐洲以臺海危機和國安爲由砸下巨資強化本地半導體制造，而中國則爲了突破科技封鎖，也持續砸下重金，力拚發展自給自足的半導體產業。這將引爆巨大的半導體設備投資浪潮，僅美國和歐洲政府就提供約1,000億美元的額外補貼。花旗分析師Chris Danely在報告中指出，在半導體設備領域，我們的首選是艾司摩爾（ASML）和應材，這兩家公司都在該領域都佔有主導優勢。
應材是美國半導體制造設備龍頭，花旗看好該公司能長期維持其領先地位，並給予「買進」評級與170美元目標價。
週一應材股價收跌2.19%，報148.27美元，今年來上漲約52%。
艾司摩爾在微影設備市場佔有主導地位，可望受惠於歐洲晶片廠建造新廠的浪潮。花旗給予艾司摩爾「買進」評級和780歐元目標價。
週一在阿姆斯特丹股市，艾司摩爾股價下跌1.08%，收在630.60歐元，其ADR跌0.27%，收在690.32美元。
花旗並點名臺積電、三星電子和格羅方德（GlobalFoundries）也料將受惠。
臺灣的地緣政治處境似乎對臺積電來說是個阻力，但花旗看好該公司仍將穩居全球霸主地位。Danely在報告中表示，基於臺積電在製造方面的優勢，我們相信該公司仍將成爲全球晶圓代工龍頭，儘管三星和格羅方德可能受惠於臺灣以外的替代性採購，但臺積電仍然是首選」。
花旗給予格羅方德「買進」評級和70美元目標價。格羅方德週一收跌2.18%，報52.46美元。
值得注意的是，花旗點名的美中晶片戰受惠股不包括英特爾。
英特爾正全力擴大代工業務，期能與臺積電和三星一較高下，但花旗分析師對這家美國處理器大廠的前景感到悲觀，稱該公司在晶圓代工業務方面缺乏經驗與規模經濟。
Danely直言「我們認爲英特爾無法實現在代工業務方面的雄心壯志，因爲它遠遠落後臺積電，且尚未證明自己可以成爲一家有競爭力的代工廠。此外，中國將盡可能提高國內半導體採購佔比的政策也不利於發展」。他給予英特爾「中性」評級和34美元目標價。
英特爾週一下跌3.18%，收在42.35美元。
《通網股》營運曙光乍現？宏達電副總裁：明年VR、智慧機拚更好
《通網股》營運曙光乍現？宏達電副總裁：明年VR、智慧機拚更好
宏達電在VR深耕多年，全球業務暨行銷資深副總裁黃昭穎受訪時表示，以今年整體產業來看，最大的轉變就是蘋果(Apple)發表VR新品(Apple Vision Pro)，儘管說蘋果會有自家的生態系統，但相信產業在蘋果登高一呼下，市場對VR的內容、應用以及體驗價值會有正向提升，加上許多教育、醫療等企業領域導入VR後都有看到效果，故看好後續B2B(business-to-business)成長會很快速。不僅如此，近年來看到B2B的成長速度已經超過B2C(business-to-consumer)，未來在軟體持續擴增下，B2B2C(business-to-business-to-consumer)的模式發展也值得期待。
從營運的角度來看，黃昭穎表示，過去外界看到的多是VR(虛擬實境)硬體對宏達電公司營收貢獻，但近年來發現VR軟體、內容的收入逐步成長，相信未來對營收、獲利也會有一定正面效應，惟目前仍在投資階段中。
智慧型手機部分，黃昭穎表示，儘管智慧型手機陷入紅海市場，但宏達電今年推出的兩款元宇宙新機U23系列，銷售量仍較上一代成長逾30%，相信智慧型手機的生命週期還沒結束，未來新機也會着重不同方向去改進，明年宏達電仍會發表1~2款新機，規劃會沿用高通7系列處理器。
黃昭穎強調，宏達電這幾年毛利率持續提升，其中一部分就是受惠軟體比例增加，至於毛利率天花板落在哪，以現在的業務模式來看還很難界定。整體來說，明年VR、智慧機看起來都有成長機會，期望宏達電本業可以一年比一年好。
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《產業》紡拓會組團參展ISPO Munich 接單上看1600萬美元
《產業》紡拓會組團參展ISPO Munich 接單上看1600萬美元
本屆ISPO Munish共有54國的2342家廠商參展，3天展期吸引約5萬人次買主參觀。主辦單位規畫The Future Lab展區，以六大主題展示運動產業的創新與變化，並透過一系列專題演講及論壇提供運動產業未來解決方案，吸引衆多買主駐足參觀。
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ISPO主辦單位於展期發表的2025／2026秋冬功能性紡織品流行趨勢區（ISPO TEXTRENDS），爲採購紡織品的國際買主必訪的重點展區。臺灣紡織業者在功能性紡織品的優異表現，深受國際買主矚目，爲到訪國際品牌商採購優質創新布料、副料及配件首選。
紡拓會指出，本屆臺灣廠商共有88項創新功能性紡織品入選。此外，包括遠東新、立穩、旭寬、薛長興及佳和等24家企業，亦在不同產品類別獲得入選Best Product、Best Buy及Top 10等殊榮。
世界運動用品產業聯盟（WFSGI）代理執行長Emma P. (Mason) Zwiebler指出，全球運動用品需求在疫情期間表現佳，然受全球通膨等因素影響，品牌因庫存過多目前仍逐步去化中。儘管不同次產業的復甦進度不一，但整體而言，2024年下半年市場景氣可望漸入佳境。
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銀行小心了！國內外不動產…金管會明年喊啟動金檢
2023 年 12 月 7 日
金融新聞
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Gaiety Crown
銀行小心了！國內外不動產…金管會明年喊啟動金檢
金管會金檢國銀海外分行，主要以大陸、新南向和歐美三大地區。本報資料照片
美國升息衝擊歐美商辦市場、國銀建融集中度疑慮，今在財委會上引發立委關切，金管會主委黃天牧說，明年會將國銀海外分行承作「歐美商辦的授信案」，列海外金檢重點，其次，也會評估再度啓動國內第三波不動產專案金檢。
檢查局長張子浩說，歐美商辦授信案的金檢有三大重點，包括國銀對商辦的貸放程序、貸放金額高低、及自貸或聯貸比重。據透露，商辦跌價較嚴重地區，包括位於紐約和洛杉磯的國銀海外分行，可能將是檢查局優先挑選的金檢對象。
金管會金檢國銀海外分行，主要以大陸、新南向和歐美三大地區，今年已金檢了2家國銀洛杉磯和休士頓分行；明年會在美國市場再挑2家分行金檢，張子浩說，會將商辦授信案列入金檢重點。
立委林德福和鍾佳濱均關切國銀海內外不動產授信狀況，鍾佳濱更進一步指出，全球升息潮，引發全球建商倒閉潮，包括日本、瑞典、澳洲、德國、英國和中國建商頻頻爆雷，他認爲，國內工料雙漲，國銀建融集中度有偏高疑慮，建議啓動國內第三波不動產專案金檢。
金管會主委黃天牧說，國銀承辦歐美商辦授信問題，金管會在6~7月已對此情況有掌握，做了兩道防線，一、6~7月發函給銀行，請銀行需注意風險管理，二、明年會將歐美商辦授信案列入海外金檢重點。
黃天牧坦言，主因是美國升息對不動產，尤其是商辦有衝擊，其次，疫後、歐美企業對辦公大樓需求也降低，這個趨勢讓一些商辦產生問題，已要求銀行注意並隨時監控，各銀行風險管理也都有做到。
Eveiller
至於國內建融集中度問題，銀行局長莊琇媛說，2020年底對建築放款集中度偏高的8家銀行都有列管中，會要求這些銀行增提備抵呆帳準備金；張子浩也說，正會評估是否啓動國內不動產第三次專案金檢。
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據金管會10月底統計，整體國銀建築融資貸款餘額是3.62兆元，佔整體授信餘額38.14兆元是9.5%，而當時列管的8家銀行建融集中度均超過10%。
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迷走战士
金管會指出，這8家建融集中度偏高、遭列管的銀行，到今年10月底建融貸款餘額是9,930億元、較去年同期僅增加260億元或2.69%，與去年同期的年成長6.22%已下降了3.53個百分點，顯示這8家銀行建融集中度已有改善。
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